Fahami hubungan emas dan dolar AS, kesan hasil sebenar AS serta cara USD/MYR menentukan harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram.
Harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan, tetapi tidak semestinya. Bagi pelabur Malaysia, arah USD/MYR juga penting: Ringgit yang lemah boleh menaikkan anggaran harga emas dalam MYR, walaupun harga emas dunia mendatar atau menurun.
Jadi, apakah faktor yang perlu diperhatikan trader atau pelabur untuk memahami pergerakan harga emas dalam Ringgit?
Apa yang menentukan harga emas dalam Ringgit?
Harga emas Malaysia dipengaruhi oleh dua perkara utama:
1. Harga emas dunia, biasanya disebut dalam dolar AS sebagai XAU/USD.
2. Kadar USD/MYR, iaitu jumlah Ringgit yang diperlukan untuk membeli satu dolar AS.
Hasil sebenar bon Perbendaharaan AS pula membantu menerangkan tekanan terhadap harga emas dunia. Emas tidak memberikan faedah, jadi apabila pulangan bon selepas inflasi meningkat, emas boleh menjadi kurang menarik berbanding bon.
Mengapa harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan?
Apabila dolar AS mengukuh, harga emas boleh menghadapi tekanan kerana emas yang disebut dalam USD menjadi lebih mahal bagi pembeli yang menggunakan mata wang lain. Namun, hubungan ini bukan peraturan tetap. Permintaan terhadap emas dan dolar boleh meningkat serentak apabila pelabur mencari aset yang dianggap lebih selamat atau mudah dicairkan.
Kajian International Monetary Institute (IMI) bagi tempoh 1976 hingga 2017 mendapati emas dan indeks dolar AS yang luas bergerak bertentangan dalam kebanyakan tempoh yang dikaji:
Angka ini menunjukkan kekerapan kedua-duanya bergerak bertentangan dalam kajian tersebut, bukan sejauh mana harga bergerak. Kajian itu menggunakan indeks dolar yang luas, bukannya DXY secara khusus. Hubungan juga boleh berubah mengikut keadaan pasaran. CME Group, misalnya, melaporkan bahawa emas dan DXY ada kalanya bergerak seiring antara awal 2022 hingga awal 2024.
Contoh sejarah: hasil bon dan harga emas pada 2013
Pada 2013, hasil bon Perbendaharaan AS 10 tahun meningkat daripada sekitar 2% pada Mei kepada kira-kira 3% menjelang Disember. Dalam tempoh yang sama, harga emas jatuh sekitar 28%. Kenaikan hasil sebenar semasa episod taper tantrum menambah tekanan terhadap emas, walaupun bukan satu-satunya punca kejatuhannya. (LBMA)
Bagaimana USD/MYR mempengaruhi harga emas di Malaysia?
Apabila Ringgit melemah berbanding dolar AS, USD/MYR meningkat. Maka, nilai emas dalam Ringgit boleh naik walaupun harga XAU/USD tidak berubah. Sebaliknya, Ringgit yang mengukuh boleh mengecilkan kenaikan harga emas dunia apabila ditukar kepada MYR.
Formula anggaran harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram:
Contoh: Jika XAU/USD adalah US$3,951 seauns troy dan USD/MYR adalah 4.0840:
(3,951 ÷ 31.1035) × 4.0840 ≈ RM518.78 segram
Nota: Ini adalah anggaran nilai emas berdasarkan harga spot, tidak termasuk premium penjual, upah, spread, fi atau perbezaan ketulenan.
Mengapa hasil sebenar AS penting kepada harga emas?
Hasil sebenar merupakan hasil bon selepas mengambil kira jangkaan inflasi. Secara ringkas:
Apabila hasil sebenar meningkat, bon Perbendaharaan AS menawarkan pulangan selepas inflasi yang lebih tinggi. Ini boleh mengurangkan daya tarikan emas, yang tidak membayar faedah. Namun, harga emas turut dipengaruhi oleh faktor lain seperti permintaan aset selamat, pembelian bank pusat dan keadaan ekonomi.
Pada 2022, hasil TIPS 10 tahun AS meningkat kira-kira 250 mata asas dan dolar AS mengukuh lebih daripada 8%. Walaupun kedua-dua faktor ini memberi tekanan kepada emas, emas masih mencatat kenaikan kecil bagi tahun tersebut. (World Gold Council)
Untuk mengkaji hubungan ini, bandingkan XAU/USD dengan hasil nominal Perbendaharaan AS 10 tahun serta hasil sebenar TIPS 10 tahun bagi tempoh yang sama. (Data hasil Perbendaharaan AS – FRED Hasil TIPS 10 tahun)
Apakah Broker Terbaik untuk Dagangan Emas di Malaysia?
Bagi mereka yang ingin berdagang pergerakan harga emas melalui CFD, XM menawarkan instrumen emas seperti GOLD24-7 yang boleh dipertimbangkan; HFM juga menawarkan instrumen hujung minggu, manakala IC Markets menyediakan CFD logam dengan spread berubah-ubah.
Berikut merupakan perbezaan antara broker-broker popular di Malaysia:
Leverage sebenar bergantung pada syarat broker, jenis akaun, bidang kuasa dan spesifikasi instrumen. Semak syarat terkini sebelum berdagang; leverage boleh meningkatkan potensi keuntungan serta kerugian.
Kesimpulan
Hubungan antara harga emas dengan dolar AS bukanlah formula yang sentiasa sama. Untuk memahami pergerakan emas dalam Ringgit, trader di Malaysia perlu menilai XAU/USD, USD/MYR dan hasil sebenar AS secara bersama. XAU/USD menunjukkan arah harga emas dunia, USD/MYR mempengaruhi nilainya dalam Ringgit, manakala hasil sebenar membantu menjelaskan daya tarikan emas berbanding bon.
Jika anda mahu berdagang pergerakan harga emas, XM adalah salah satu pilihan yang boleh dipertimbangkan kerana ia terkenal dengan pelaksanaan yang pantas.
Penafian: Artikel ini disediakan untuk tujuan pendidikan sahaja dan bukan nasihat kewangan atau cadangan pelaburan.
#HargaEmas #DolarAS #USD #RinggitMalaysia #DaganganEmas #TraderMalaysia #XM #GOLD247
Soalan lazim (FAQ)
1. Adakah harga emas sentiasa jatuh apabila dolar AS mengukuh?
Tidak. Harga emas dan dolar AS sering bergerak bertentangan, tetapi hubungan itu boleh berubah mengikut keadaan pasaran. Kajian IMI mendapati kedua-duanya bergerak bertentangan dalam kebanyakan tempoh yang dikaji dari 1976 hingga 2017. Namun, dapatan sejarah ini bukan jaminan untuk pergerakan harga seterusnya. Baca kajian IMI
2. Bagaimana Ringgit yang lemah mempengaruhi harga emas di Malaysia?
Ringgit yang lemah boleh menaikkan anggaran harga emas dalam MYR kerana setiap dolar AS menjadi lebih mahal dalam Ringgit. Kesan ini boleh menaikkan harga emas tempatan walaupun harga XAU/USD tidak berubah, atau mengimbangi sebahagian penurunan harga emas dunia.
3. Bagaimana cara mengira anggaran harga emas dalam Ringgit bagi setiap gram?
Bahagikan harga XAU/USD seauns troy dengan 31.1035, kemudian darabkan hasilnya dengan kadar USD/MYR.
Harga anggaran MYR/gram = (XAU/USD ÷ 31.1035) × USD/MYR
Anggaran ini tidak termasuk premium, upah, spread, fi atau kos penjual.
4. Mengapa harga emas dan dolar AS boleh naik serentak?
Kedua-duanya boleh meningkat apabila pelabur mencari dolar AS untuk kecairan dan emas sebagai aset perlindungan. Oleh itu, arah dolar sahaja tidak cukup untuk menjelaskan pergerakan emas. Risiko pasaran, inflasi dan permintaan terhadap emas juga boleh memainkan peranan.
5. Bagaimana hasil sebenar AS mempengaruhi harga emas?
Hasil sebenar AS yang meningkat boleh memberi tekanan kepada emas kerana bon menawarkan pulangan selepas inflasi yang lebih tinggi, sedangkan emas tidak membayar faedah. Namun, hubungan ini tidak semestinya menentukan arah harga. Pada 2022, hasil TIPS 10 tahun AS dan dolar AS meningkat, tetapi emas masih mencatat kenaikan kecil bagi tahun tersebut. Baca ulasan World Gold Council
6. Apakah GOLD24-7 di XM?
GOLD24-7 ialah instrumen dagangan emas berasingan daripada emas spot yang ditawarkan XM, dengan akses dagangan termasuk pada hujung minggu. Instrumen ini mempunyai syarat dagangan dan spread tersendiri, menggunakan model harga sintetik ketika pasaran global ditutup dan boleh didagangkan melalui akaun MT5. Semak spesifikasi serta ketersediaan untuk akaun dan lokasi anda sebelum berdagang. Ketahui lebih lanjut tentang GOLD24-7 – UTUSAN
Nota
Artikel ini tidak menggalakkan pelaburan dalam mata wang. Setiap pelaburan ada risiko kerugian dan Utusan Malaysia tidak bertanggungjawab terhadap sebarang kerugian pelaburan yang dibuat kerana artikel ini.
