PETALING JAYA: RHB Investment Bank Bhd kekal ‘neutral’ dengan saham Petronas Dagangan Berhad, susulan keputusan kewangan tahun 2024 yang mencatatkan keuntungan bersih sebanyak RM1.08 bilion untuk tahun penuh.
Bagaimanapun, bank pelaburan menurunkan harga sasaran (TP) kepada RM18.37 daripada RM18.39, penurunan lima peratus dengan empat unjuran hasil dividen tahun kewangan 2025.
Katanya, keputusan tahun kewangan 2024 Petronas Dagangan berada di atas jangkaan pada margin yang lebih baik daripada jangkaan, manakala dividen sesaham (DPS) khas 20 sen merupakan satu kejutan yang menggembirakan.
“Walau bagaimanapun, kami tetap berhati-hati dalam tinjauan kami, kerana harga sahamnya yang tidak terjual mungkin berterusan sementara menunggu ketidaktentuan mengenai pelaksanaan rasionalisasi subsidi RON95 yang akan berlaku mulai pertengahan 2025,” katanya dalam nota penyelidikan.
RHB Investment Bank berkata, kerajaan akan mula melaksanakan subsidi bersasar untuk petrol RON95 pada pertengahan 2025 dan terus komited untuk memberikan subsidi kepada 85 peratus penduduk.
“Dilaporkan bahawa kerajaan sedang mempertimbangkan mekanisme pembayaran dengan MyKad dan e-wallet.
“Bergantung pada mekanisme pelaksanaan, kami tidak menolak kemungkinan ini mempunyai kesan negatif terhadap volum jualan runcit, termasuk potensi pengurangan dalam petrol yang dieksport secara haram,” ujarnya.
Sementara itu, MIDF Amanah Investment Bank Berhad mengekalkan saranan ‘beli’ terhadap saham Petronas Dagangan dan menyemak turun TP daripada RM24.63 kepada RM22.25 sesaham sejajar dengan keputusan kewangan 2024.
“Petronas Dagangan dijangka kekal berdaya tahan berdasarkan kekuatan ekonomi tempatan yang dijangka teguh, disokong oleh peningkatan perbelanjaan pengguna, kemajuan rancangan pembangunan negara dan peningkatan permintaan untuk mogas (petrol kenderan), Jet A1 dan diesel.
“Walau bagaimanapun, kami juga menjangkakan halangan, berikutan tarif dan sekatan global, serta harga minyak mentah Brent yang lebih rendah disebabkan ketidaktentuan geopolitik,” ujarnya.-UTUSAN
