KUALA LUMPUR: Industri modal teroka (VC) dan ekuiti swasta (PE) tempatan kini diletakkan sebagai antara teras utama di bawah tema Vibrant dalam Pelan Induk Pasaran Modal 2026–2030 bagi memacu pendanaan alternatif negara.
Meskipun berdepan dengan ketidaktentuan pasaran global, pasaran VC dan PE domestik membuktikan ketahanan tinggi apabila berkembang pada kadar pertumbuhan tahunan kompaun (CAGR) 21 peratus dari tahun 2020 hingga 2025, dengan jumlah dana komited terkumpul mencecah RM30.1 bilion pada tahun lepas.
Pertumbuhan mampan ini dipacu oleh peralihan minat pelabur institusi global dan pengagih modal bernilai tinggi yang kini lebih cenderung memilih aset ketara serta berupaya menjana aliran tunai yang stabil bagi mengurangkan risiko makroekonomi.
Ketua Pegawai Pelaburan Asia Vision Capital Sdn. Bhd. (AVC), Ian Khor berkata, sebagai firma pengurusan dana yang dipimpin oleh barisan pengurusan berpengalaman luas dalam pentadbiran dana global, AVC komited menyediakan sokongan sedia guna yang mematuhi kawal selia bagi merebut peluang pasaran tersebut.
Menurut beliau, syarikat kini memberikan tumpuan penuh kepada pengenalan struktur dana berkembar melalui penawaran pelaburan konvensional dan patuh syariah bagi menyokong aspirasi Malaysia sebagai hab kewangan Islam dunia.
“Langkah strategik ini membolehkan kami menghubungkan modal cair dari Asia Barat dan pelabur institusi tempatan terus kepada projek berpotensi tinggi. Setakat ini, kami menguruskan tiga dana aktif dan bakal meluncurkan sebuah lagi dana kelestarian baharu pada bulan ini.
“Antara produk patuh syariah utama kami ialah Dana Quayside JBCC-I yang melabur secara khusus dalam sektor hartanah premium terarah hospitaliti, teknologi transformatif, serta inisiatif kelestarian berteraskan alam sekitar, sosial dan tadbir urus (ESG),” katanya kepada Utusan Malaysia baru-baru ini.
Mengulas mengenai portfolio hartanah premium AVC, beliau memperincikan projek Quayside Johor Bahru City Centre (QJBCC) sebagai aset sauh komersial yang sangat strategik berikutan kedudukannya di dalam kawasan Pusat Perniagaan Sentral (CBD) Johor Bahru dan hanya 650 meter dari stesen Sistem Transit Rapid (RTS) Bukit Chagar.
Pembangunan ini telah menjalin kerjasama dengan jenama hospitaliti global bertaraf dunia termasuk Hyatt Hotels Corporation serta Oakwood di bawah The Ascott Limited.
Projek bertaraf antarabangsa itu juga telah menerima pengiktirafan tertinggi Sijil Indeks Bangunan Hijau (GBI) melalui aplikasi teknologi rendah voltan untuk skrin LED gergasi serta sistem penuaian air hujan demi meminimumkan jejak karbon.
“Pembangunan QJBCC ini amat bertuah kerana berada di pintu masuk Johor-Singapura yang menjanjikan limpahan ekonomi hasil pelancaran Zon Ekonomi Khas Johor-Singapura (JS-SEZ) dan lonjakan kadar pelancongan rentas sempadan.
“Melalui struktur enam aliran pendapatan utama termasuk pengurusan hotel, suite berservis, unit runcit, tempat letak kereta, restoran bumbung dan pengiklanan skrin LED luaran, kami mengunjurkan kadar pulangan pelaburan (ROI) melebihi 10 peratus kepada para pelabur,” katanya.
Dalam pada itu, Ian turut menekankan peranan kritikal firma PE dalam membantu merapatkan jurang pembiayaan perusahaan mikro, kecil dan sederhana (MSME) tempatan yang dianggarkan mencecah RM290 bilion berdasarkan laporan PwC.
Katanya, institusi perbankan tradisional pada kebiasaannya mengguna pakai kriteria penilaian pinjaman yang sangat ketat, sekali gus meninggalkan kelompok syarikat pertengahan (mid-tier) di dalam fasa tersekat untuk mendapatkan modal pertumbuhan.
“Menerusi sasaran Suruhanjaya Sekuriti Malaysia untuk mencapai RM40 bilion pembiayaan berasaskan pasaran menjelang 2028, AVC bertindak merapatkan jurang pendanaan ini melalui penawaran alternatif ekuiti swasta yang fleksibel seperti pendanaan mezanin dan hibrid mengikut kitaran matang perniagaan syarikat terlibat.
“Malah, penembusan ekosistem VC/PE di Malaysia pada waktu ini masih berada pada tahap yang rendah iaitu sekitar 0.5 peratus berbanding pasaran maju seperti Amerika Syarikat (2.1 peratus) dan United Kingdom (2.7 peratus), bermakna ruang pertumbuhan pasaran domestik kita sebenarnya amat luas.
“Selain menyuntik modal pelaburan secara aktif, AVC turut memberikan bimbingan tadbir urus korporat, penstrukturan kewangan, bantuan pasukan pemasaran, serta khidmat nasihat pra-IPO bagi membolehkan syarikat swasta tempatan ini melangkah ke Pasaran LEAP Bursa Malaysia atau menarik minat pelabur institusi yang lebih besar,” tambahnya.
Mengulas mengenai hala tuju pasaran masa depan, beliau optimis bahawa gabungan kemajuan teknologi kecerdasan buatan (AI) dan penyediaan pejabat keluarga akan menjadi pemangkin baharu kepada landskap pelaburan negara dalam tempoh tiga hingga lima tahun akan datang.-UTUSAN
